Balance Sheets & Analysis

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1. Einführung in die Problemstellung und Aufbau der Untersuchung.- 2. Grundsätze bei der Anwendung und Auslegung des Bilanzrichtlinien-Gesetzes.- 3. Zulässigkeit der Durchbrechung des Realisationsprinzips bei "langfristiger Fertigung" zum Zwecke der Teilgewinnrealisierung.- 4. Zusammenfassung der Ergebnisse.- Quellenverzeichnis.- Stichwortverzeichnis.

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Die IFRS sollen u.a. die Vergleichbarkeit der Abschlüsse kapitalmarktorientierter Unternehmen weltweit erleichtern und so primär Informationen über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Unternehmen liefern. Der Berater muss daher nicht nur den deutschen Abschluss nach HGB, sondern nun auch den Abschluss nach IFRS sicher beherrschen.

Der zunehmende Wettbewerb um knappes Kapital macht es auch für deutsche Unter­ nehmen erforderlich, Investoren auf ausländischen Kapitalmärkten zu gewinnen. Eine unabdingbare Voraussetzung hierfür ist jedoch eine externe Rechnungslegung, die den Erwartungen der Anleger in den jeweiligen Ländern entspricht. Dies gilt vor allem für die USA als weltgrößten Kapitalmarkt. Um eine effiziente Umstellung von deutscher auf amerikanische Bilanzierung zu gewährleisten, muß in Deutschland zunächst der Kennt­ nisstand über die Rechnungslegungsprinzipien und -Vorschriften in den USA erheblich vertieft werden. Die Arbeit von Herrn Lorenz leistet hierzu einen wichtigen Beitrag, indem sie die Bi­ lanzierung moderner derivativer Finanzinstrumente in den USA ausführlich darstellt und diskutiert. Auch die an der Normenentwicklung in den USA beteiligten Institutionen werden im Detail beschrieben, so daß der Leser einen guten Eindruck davon erhält, wie Rechnungslegungsvorschriften überhaupt entstehen. Ein zentrales Problem im Zusammenhang mit der Bilanzierung von Derivaten ist das sogenannte Hedge Accounting, also die Abbildung von Redgingaktivitäten im externen Rechnungswesen der Unternehmung. Herr Lorenz beschreibt sehr präzise die wesentlichen Vorschriften und unterzieht sie einer kritischen Analyse. Ferner bietet seine Arbeit in Ka­ pitel 6 ein knappes Nachschlagewerk für Einzelfragen, das vor allem dem Bilanzierungs­ praktiker von Nutzen sein kann. Nicht zuletzt der Bezug zum Fall "Metallgesellschaft" dokumentiert die hohe Aktualität der Untersuchung, die sicherlich dazu beitragen kann, Verständnisprobleme im Zusammenhang mit US-amerikanischer Bilanzierung abzubauen.

Seit dem Gang der Daimler Benz AG an die New York Stock Exchange im Oktober 1993 wächst das Interesse deutscher Unternehmen an einer Bilanzierung nach US-GAAP bzw. nach den Normen des IASC. In der Literatur werden diese Standards mit den deutschen Rechnungslegungsvorschriften verglichen und ihre Über- oder Unterlegenheit diskutiert. Nach der Verabschiedung des Kapitalaufnahmeerleichterungsgesetzes wird die Anwen­ dung ausländischer und multinationaler Normen bei der Aufstellung deutscher Konzernab­ schlüsse unter bestimmten Bedingungen in Zukunft möglich sein. Bislang wenig beachtet wurde die Frage, ob der Prozeß, in dessen Verlauf in Deutschland die Rechnungslegungsnormen generiert werden, dieser Entwicklung gerecht wird, oder ob die seit der Verabschiedung der Vierten, Siebten und Achten EG-Richtlinie eingetretenen Veränderungen der Rahmenbedingungen eine Reformierung des Normensetzungsprozes­ ses erforderlich machen. Dieser Thematik widmet sich die vorliegende Arbeit. Nach einer Untersuchung des deutschen Normensetzungsprozesses und den Einflußfakto­ ren, denen er unterliegt, werden alternative, in anderen Ländern bestehende Verfahren be­ trachtet. Die dabei aufgezeigten Vor- und Nachteile dienen als Grundlage zu einer Beurtei­ lung der Normensetzung durch den Gesetzgeber auf der einen und durch eine private Kommission auf der anderen Seite. Im Hauptteil der Arbeit setzt sich die Verfasserin aus­ führlich mit drei Möglichkeiten zur Änderung des deutschen Normensetzungsprozesses auseinander und spricht dabei eine Vielzahl zu untersuchender Aspekte an. Zuletzt äußert sie eine Empfehlung zur Veränderung des Prozesses.

1. Einleitung.- 1.1. Problemstellung und Zielsetzung.- 1.2. Terminologische und thematische Charakterisierung der Untersuchung.- 1.3. Untersuchungskonzeption.- 2. Grundlagen der Konzernbilanzpolitik.- 2.1. Stellung der Konzernbilanzpolitik im Rahmen der Konzernführung.- 2.2. Restriktionen konzernbilanzpolitischer Ziele und Maßnahmen.- 2.3. Zielträger für konzernbilanzpolitische Entscheidungen.- 3. Hypothesenformulierung zur Gestaltung von Konzernabschlüssen.- 3.1. Entscheidungsrelevanz von Konzernabschlußinformationen für ausgewählte Konzernabschlußinteressenten.- 3.2. Informationsgewinnung aus den Ergebnissen der Konzernrechnungslegung.- 3.3. Konzernbilanzpolitisch relevante Einstellungen von ausgewählten Konzernabschlußinteressenten.- 3.4. Gestaltungshypothese zur Konzernbilanzpolitik.- 4. Charakterisierung konzernbilanzpolitischer Wahlrechte im Hinblick auf die untersuchungsrelevante Gestaltungshypothese.- 4.1. Ausgewählte Gestaltungsmaßnahmen bei der Erstellung der Ergänzungsrechnung (Handelsbilanz II).- 4.2. Ausgewählte Gestaltungsmaßnahmen bei der Einbeziehung von Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen.- 5. Empirische Analysen zur Prognoseleistung der untersuchungsrelevanten Gestaltungshypothese.- 5.1. Untersuchungsdesign.- 5.2. Erkenntnisgewinnung über die Konzernbilanzpolitik durch Deskription und statistische Überprüfung von konzernbilanzpolitischen Einzelentscheidungen.- 5.3. Erkenntnisgewinnung über die Konzernbilanzpolitik durch Aggregierung konzernbilanzpolitischer Einzelentscheidungen in einem Scoring-Modell.- 5.4. Zusammenfassende Beurteilung der empirischen Analysen.- 6. Schlußbetrachtung.- Rechtsquellenverzeichnis.- Stichwortverzeichnis.

nur in dem gleichen Geschiiftsjahr erwirtschaftet werden mussen oder konnen, in dem die Investition und die Neuverschuldung stattfanden.

Dieses "Bilanzierungslehrbuch" dürfte zunächst alle Wirtschaftsstudenten in Österreich interessieren: die bilanzrechtliche Seite ist im Schwerpunkt auf österreichische Verhältnisse abgestellt.

Problemstellung.- Erstes Kapitel: Grundzüge der Theorie der Bilanz im Rechtssinne.- A. Bilanzzweck und Grundstruktur des geltenden Prinzipiengefüges.- B. Gewinnermittlung und Realisationsprinzip.- Zweites Kapitel: Konkretisierung des bilanzrechtlichen Leistungszeitpunktes.- A. Betriebswirtschaftlicher Leistungszeitpunkt.- B. Formaljuristischer Leistungszeitpunkt.- C. Wirtschaftliche Betrachtungsweise.- Drittes Kapitel: Die Gewinnrealisierung beim Finanzierungsleasing.- A. Die Einordnung des Finanzierungsleasings als bilanzrechtliches Dauerschuldverhältnis.- B. Die Gewinnrealisierung im Zeitablauf.- Thesenförmige Zusammenfassung.- Urteilsverzeichnis.